"Uuel määrusel on kaks eesmärki. Esiteks langevad järgmisest aastast alates täiendavalt kohustuslike pensionifondide valitsemistasud. Teiseks tahame uue regulatsiooniga motiveerida seda, et pensionifondid investeeriksid tänasest rohkem Eesti majandusse. Koduturule tehtavatel investeeringute kasuks räägib ka see, et Eesti fondivalitsejad tunnevad paremini just Eestit ja meie lähipiirkondi,“ ütles rahandusminister Sven Sester.
Kuigi tasud on viimasel paaril aastal oluliselt langenud ja langevad ka tulevikus, siis fondivalitsejate kasumiaruannete analüüs ja 2017. aastast fondivalitsejate kapitalinõuete langetamise mõjud näitavad, et tasud on endiselt suhteliselt kõrged ja täiendav regulatiivne sekkumine on endiselt vajalik. Samuti on Eesti pensionifondide tasud võrreldes teiste riikidega keskmisest kõrgemad.
Määrusega muudeti valitsemistasu vähendava kordaja arvutuses kasutatavat allahindluse määra seniselt 10%-lt 15%-le konservatiivsetele pensionifondidele ja nendele pensionifondidele, mille vara võib fondi tingimuste või prospekti kohaselt investeerida kokku rohkem kui 30 protsendi ulatuses fondi vara väärtusest teistesse fondidesse ja krediidiasutuste hoiustesse. Ülejäänud fondidele jääb alles senine allahindluse määr 10%.
10% allahindluse määra peaksid kasutama ainult need fondid, kes teevad ka tegelikkuses otseinvesteeringuid, mitte ei peegelda teisi fonde või indekseid.
Keskmine II samba valitsemistasu oli 2014. aasta lõpus veel 1,45%, kuid 2017. aasta alguseks vähenes 1,08%-ni. Keskmine valitsemistasu fondivalitsejate lõikes on Swedbankil 0,88%, SEB-l 1,1%, LHV-l 1,26% ja Nordeal 1,44%. Prognooside kohaselt oleks kehtiva korra kohaselt keskmine tasumäär langenud järgmise aasta alguseks 0,97%-ni. Muudatuse tulemusel võib keskmine tasumäär langeda järgmise aasta alguses täiendavalt 0,1 protsendipunkti ehk 0,87%-ni, juhul kui pensionifondid oma senist investeerimispoliitikat ei muuda. Oluline on, et langustrend jätkub ka edaspidi.
2016. aasta lõpus ja 2017. aasta alguses on fondivalitsejad turule tulnud uute passiivselt juhitud indeksfondidega, mille tasumäärad on oluliselt madalamad võrreldes aktiivselt juhitud aktsiafondidega. Indeksfondide valitsemistasu on Swedbankil 0,49%, LHV-l 0,39%, SEB-l 0,49% ja Tuleval 0,34%. Lisaks seadusest tulenevale kohustusele on fondivalitsejad vähendanud tasusid ka konkurentsi survel. Näiteks Swedbanki K1 konservatiivse pensionifondi valitsemistasu on vähenenud seniselt 0,61%-lt 0,29%-le ja SEB konservatiivse pensionifondi valitsemistasu 0,77%-lt 0,49%-le.
Määrus „Kohustusliku pensionifondi valitsemistasu määra vähendamise ulatus ja selle arvutamise kord“ jõustub 1. jaanuaril 2018.
