Korporatiivne sündmus on emitendi juhtorgani otsusest tulenev sündmus või ühinguõiguslik toiming, mis võib mõjutada väärtpaberi omaniku õigusi ja kohustusi. Korporatiivsete sündmuste hulka kuuluvad näiteks dividendimaksed, intressimaksed, võlakirjade lunastusmaksed (sh osaline lunastamine), aktsionäride üldkoosolek, fondiemissioon, konverteerimine, nimiväärtuse muutmine (kapital muutub), splittimine (nimiväärtuse vähendamine, kapital ei muutu), pöördsplittimine (nimiväärtuse suurendamine, kapital ei muutu), uute aktsiate registreerimine (aktsiakapitali suurendamine), aktsiate tühistamine (aktsiakapitali vähendamine), avalik emissioon, ülevõtmine, ümberkujundamine, ühinemine ning jagunemine. Kõik need sündmused leiavad aset väärtpaberite arvestuses. Investeerimisinstrumentide raamatupidamises mängivad olulist rolli korporatiivsete sündmuste kuupäevad.
Record date – päev, mille seisuga fikseeritakse korporatiivses sündmuses osalevate investorite nimekiri. Nimekiri fikseeritakse õhtul kell 23:59. Ex date – sellel päeval ostetud väärtpaberid ei sisalda enam õigust osaleda korporatiivses sündmuses, sest tehingu täitmisel kantakse väärtpaberid isiku väärtpaberikontole pärast investorite nimekirja fikseerimist. Tavaliselt on Ex date kaks kauplemispäeva enne investorite nimekirja sulgemist (record date’i). Payment date – maksete tegemise päev, mis on kindlaks määratud väljamaksete aluseks olevas dokumendis (näiteks üldkoosoleku otsus dividendide maksmise kohta, võlakirja emissioonitingimused). Sellel päeval kantakse raha nende investorite väärtpaberikontoga seotud arvelduskontodele, kes olid fikseerimispäeva (record date) seisuga investorite nimekirjas.1
Record date on oluline selleks, et teada, mis ettevõtted osalevad korporatiivsel sündmusel. Väärtpaberipositsiooni suurus record date’il on oluline arvutuste tegemisel. Korporatiivne sündmus võetakse arvesse raamatupidamises ex-date’il. Raha või väärtpaberid kantakse ettevõtte kontole payment date’il.
Aktsiate konverteerimine (conversion). Selle korporatiivse sündmuse sisu seisneb selles, et üks paber ettevõtte väärtpaberikontol konverteeritakse teise paberi vastu. Eksisteerib ka kindel suhe (ratio), millega toimub konverteerimine. Raamatupidamises tähendab see ühe väärtpaberi aluse kustutamist ning teise väärtpaberi aluse loomist. Vana väärtpaberi soetusmaksumus muutub uue väärtpaberi soetusmaksumuseks. Konverteerimisega ei teki realiseeritud kasumit või kahjumit. Uuel väärtpaberil tekib realiseerimata kasum või kahjum, mis võrdub soetusmaksumuse ning turuväärtuse vahega. Ühe väärtpaberi võib konverteerida mitme väärtpaberi vastu. Antud juhul jaguneb vana väärtpaberi soetusmaksumus proportsionaalselt, teatud suhte (ratio) alusel uute väärtpaberite vahel. Juhul kui konverteerimise käigus saadakse raha, kajastub see raamatupidamises realiseeritud kasumina.
Dividendimaksed. Dividendid võetakse arvesse ex-date’il. Dividendi suurus arvutatakse vastavalt dividendi määrale (dividend rate) ning aktsiapositsiooni record date’il. (dividendi määr x aktsiate kogus ettevõtte väärtpaberikontol record date’il). Dividendidele rakendatakse erinevaid maksumäärasid sõltuvalt sellest, mis riigi väärtpaberiga on tegemist. Ettevõte saab payment date’il dividendi netoväärtuse, millest on juba maha arvatud maksud. Raamatupidamises kajastatakse dividendi brutoväärtus dividenditulu kontol (kasumiaruande konto). Dividendi netoväärtus kajastatakse dividendinõuete kontol (bilansi aktivakonto „dividendid ootel“). Maks (tax), mis rakendatakse dividendimaksele, kajastatakse maksekulu kontol. Juhul kui dividendid on välisvaluutas, hinnatakse dividendinõue ümber vastavalt ümberhindluspäeva valuutakursile. Dividendimakse laekumise päeval vähendatakse dividendinõude kontot ning suurendatakse rahakontot. Kui dividend on välisvaluutas, siis tekib lisaks realiseeritud kasum või kahjum valuutakursi vahest.
Splittimine (Stock Split). Selle korporatiivse sündmuse tagajärjel väheneb aktsiate nimiväärtus. Aktsia nimiväärtuse vähenemise tulemusena suureneb aktsiate arv, kapitali suurus aga ei muutu. Raamatupidamises tähendab see, et väärtpaberite positsiooni arv suureneb (näiteks aktsiate arv suureneb) ning nende soetusmaksumus ei muutu. Uue positsiooni soetusmaksumus jääb samaks (nagu vana positsiooni soetusmaksumus). Pöördsplittimine (Reverse Stock Split) on aktsiate nimiväärtuse suurendamine, mille tagajärjel väheneb aktsiate arv, kapital jääb aga samaks. Raamatupidamises aktsiate positsiooni soetusmaksumus ei muutu.
Kõikide korporatiivsete sündmuste puhul on oluline jälgida, et uute väärtpaberite positsiooni turuväärtus peab sarnanema vanade väärtpaberite positsiooni turuväärtusega. See tähendab, et korporatiivse sündmuse tulemuseks ei tohi olla suurt kõikumist positsiooni väärtuses (kasumit või kahjumit). Tavaliselt on see tasakaalustatud väärtpaberi turuhinnaga. Näiteks splittimise puhul väärtpaberi turuhind langeb tugevasti ex-date’il.
Stock Dividend on sarnane dividendimaksega. Erinevus seisneb selles, et ettevõte saab raha asemel lisaaktsiaid. Korporatiivne sündmus ei mõjuta soetusmaksumuse positsiooni, aktsiate kogus suureneb.
Õiguste märkimine. Toimub aktsiaõiguste märkimine, mis annab aktsiate omanikele õiguse märkida alusaktsiaid tulevikus. Õiguste märkimine toimub kahes osas. Õiguste emitent jaotab õigused aktsiate omanike vahel (ettevõttel ei ole valikut, kas osaleda korporatiivses sündmuses või mitte). Seejärel tekib võimalus märkida alusaktsiaid (ettevõte võib ise valida, kas märkimises osaleda või mitte). Aktsiate õigused kajastatakse raamatupidamises juhul, kui õigused on kaubeldavad reguleeritud turul ja neil on hind. Juhul kui ettevõte avaldab soovi märkida alusaktsiaid, siis tuleb see kajastada ka raamatupidamises – konverteerida õigused põhiaktsiate vastu.
Nagu näha, mängivad korporatiivsed sündmused olulist rolli väärtpaberite arvestuses. Korporatiivseid sündmusi võib pidada investeerimisinstrumentide raamatupidamisprotsessi üheks eripäraks.
1 Korporatiivsete sündmuste hea tava. – AS-i Eesti Väärtpaberikeskus kodulehekülg. [WWW] https://www.e-register.ee/et/kontohaldurile/reeglid-oigusaktid/korporatiivsete-sundmuste-hea-tava/ (30.10.2011). Lk. 3-6
